Золота стало больше
За последний год Индия существенно уменьшила свои позиции в американских государственных облигациях: с 242 миллиардов долларов до 227 миллиардов. Параллельно с этим Резервный банк страны активно наращивал золотой запас, пополнив его на 39,22 тонны, что довело общий объем до 880 тонн. В итоге на данный момент совокупные золотовалютные резервы Индии составляют 690 миллиардов долларов.
Кроме того, как отмечают аналитики, сокращая инвестиции в американские долговые бумаги, индийские власти стремятся к большей диверсификации своих резервов. В условиях нарастающей геополитической напряженности драгоценные металлы, особенно золото, традиционно рассматриваются как надежное вложение. Оно выступает в роли долгосрочного актива, способного защитить от колебаний цен, что подтверждается текущими котировками золота, которые приближаются к рекордной отметке в 3600 долларов за унцию.
Защита от доллара
Несмотря на то, что американские государственные облигации традиционно считаются безрисковым и высоколиквидным активом, а доллар остается ключевой резервной валютой, скопление всех резервов только в них становится рискованной. Эти риски стали очевидны в том числе после беспрецедентного случая заморозки значительной части российских резервов.
В связи с этим многие центральные банки мира решили пересмотреть структуру своих золотовалютных резервов: сократить доли долгосрочных казначейских облигаций США, увеличить объемы золота или даже в принципе переместить свои активы за пределы юрисдикции Соединенных Штатов.
«Доллар главная валюта мира... Когда это был. Мир изменился.. Так что спрос на зелёные бумаги падает. Пока 50%..но скоро достигнет 80», – убеждены пользователи сети (здесь и далее авторский стиль и орфография соблюдены).
«Многие просто бояться переориентироваться из-за непредсказуемости последствий, а Штаты этим пользуются. Но надо сказать, они тоже во многом зависят от этих стран. Поэтому смелее надо действовать, перестраивая свои экономики на взаимодействие друг с другом».
«Америка и ее доллары это лишь инструмент управления для тех кто это придумал. Америка как страна вообще просто инструмент. Новые реалии показывают, что транснациональные корпорации переросли доллар».
Ответ на пошлины
По оценкам аналитиков, действия индийского финансового регулятора могут быть обусловлены также и торговым давлением, которые США так активно используют.
Напомним, в августе Дональд Трамп ввел 25-процентные дополнительные пошлины для Нью-Дели на покупку российской нефти. К концу того же месяца тарифы на индийский импорт увеличились до 50%. Примечательно, что индийская сторона продемонстрировала твердость, отказавшись прерывать сотрудничество с Москвой. Такой ход вызвал удивление в Вашингтоне.
Питер Наварро, старший советник президента США по торговле, признал: «Они не сдаются».
Очевидно, что отношения между Индией и США претерпели ухудшение. По мнению экспертов, нестабильность в торгово-политической сфере значительно увеличивает риски и стоимость возможных ошибок в процессе управления государственными резервами.
Анатики подчеркивают: «В условиях такого давления Индия ясно продемонстрировала свою приверженность странам Глобального Юга и Востока, где ее экономическое влияние ощутимо сильнее, чем на Западе».
Новая стратегия
Экономисты сходятся во мнении, что так называемая диверсификация государственных резервов с сокращением зависимости от долларовых активов приобретает все более глобальную тенденцию. Среди стран, которые приняли решение придерживатся таких «корректив», числятся Япония, Великобритания и Китай (они традиционно входят в число крупнейших держателей американского государственного долга).
Эта стратегия особенно значима для центральных банков развивающихся государств. Так, Россия стала постепенно сокращать свои вложения в американские казначейские облигации еще с 2018 года, и на данный момент ее портфель составляет ничтожные 36 миллионов долларов.
Китай также существенно уменьшил свою долю казначейских бумаг США в золотовалютных резервах, достигнув 15-летнего минимума в 759 миллиардов долларов.
Теоретически Пекин мог бы резко продать значительные объемы американских бумаг в ответ на тарифные ограничения, что спровоцировало бы рыночный хаос и ослабило бы доллар. Однако такой сценарий маловероятен, поскольку прямая конфронтация с Вашингтоном не отвечает интересам Китая. Тем не менее, это остается мощным инструментом воздействия в их распоряжении.
Таким образом, как резюмируют эксперты, Россия, Китай и Индия последовательно укрепляют свою финансовую стабильность в условиях санкций и торговых конфликтов, одновременно сокращая потенциальные риски, связанные с долларовыми активами.