Потому и не стихает идущая теперь постоянно дискуссия о финансовой политике монетарных властей РФ. Как известно, на этой неделе грядёт очередное заседание Центробанка России. И все ждут очередного повышения ключевой ставки.
Когда нужен тормоз?
Напомним, процентная ставка, упрощённо говоря – это процент, под которую банки берут деньги у ЦБ. Бизнес их принципиально прост: после получения таких денег они добавляют свою наценку на этот процент.
И после выдают кредиты под свою ставку, ещё более высокую: бизнесу и рядовым гражданам. Высокая ставка всегда считается тормозом для экономики той или иной страны, ведь деньги становятся менее доступными. Однако иногда она необходима.
Эльвире Сахипзадовне приходится принимать всё менее популярные и всё более трудные решения
Пока что ставка составляет 21%. Такое решение было принято почти два месяца назад, в конце октября. Тогда оно считалось почти революционным – ставку подняли сразу на два процентных пункта. Однако пока такая мера ЦБ с проблемами не особо справляется.
Годовая инфляция к концу прошлой недели составила уже 9,3%. И это официальные усреднённые данные. По некоторым видам массовых товаров инфляция составила за год 50-100%. Об этом в курилках говорят экономисты, управленцы, финансисты высокого уровня.
Валюта наша пока что даже и не думает укрепляться, наоборот продолжает проседать к доллару и евро.
Всё – на поверхности
Неудивительно, что эксперты прогнозируют повышение ставки на заседании ЦБ 20 декабря.
«Аналитики и руководство Центробанка прямо говорят о необходимости повышения ставки и удерживания её на высоком уровне в течение всего 2025 года», - отметил кандидат экономических наук и доцент Президентской академии в Санкт-Петербурге Дмитрий Десятниченко.
Причины этого тоже лежат на поверхности. Предыдущие этапы повышения процентной ставки не возымели своего действия. Бизнес (пока) не снижает активность по кредитованию, взятые им деньги (а это десятки миллиардов в масштабах страны) попадают в экономику и ещё больше разгоняют инфляцию.
«Ставку повысят с 21 до 23%. Для этого есть все основания: курс рубля нестабилен, цены растут», - дал свой прогноз кредитный брокер, гендиректор компании «Белый остров» Сергей Островский.
А в феврале 2025-го ставка может составить и вовсе 25%. Если инфляция не затормозится.
Временной лаг и тонкости политики низких цен
Пока что причин для оптимизма, мягко скажем, немного. Сама по себе ставка действует медленно, так как экономика большой страны есть вещь инертная. Невозможно враз развернуть в ней тенденции, которые складывались десятилетиями.
«Ставка начинает действовать на реальный сектор с лагом в один-три квартала. Пока ЦБ не увидит перелома в инфляционном тренде, ставка будет оставаться высокой», - поясняет тот же Десятниченко.
Кроме того. Для реального снижения цен, например, одного регулирования ставки мало. Нужно, среди прочего, насыщать рынок дешёвыми потребительскими товарами. А вот с этим тоже проблема.
Вклады сейчас и впрямь выгоднее
Есть, впрочем, у нынешней ситуации со ставкой и небольшие плюсы. Выгодно сохранять деньги на вкладах с высокой ставкой. Банки уже несколько месяцев предлагают такие услуги.
Также повышение ключевой ставки работает на снижение давления на тот же реальный сектор. Ставка охлаждает спрос на товары, потому производители смогут вздохнуть чуть легче.
Кое-кто «посыпется»...
Оборотная сторона тоже известна и упомянута и в начале этой статьи. Деньги для бизнеса дорожают. Как быть? Как реализовывать нацпроекты?
Бизнес и аналитики прямо заявляют, что придётся корректировать проекты. Прежде всего это касается тех, кто зависим от кредитных ресурсов.
Те же, кто намерен использовать преимущественно свои средства, окажутся в ситуации чуть меньшей конкуренции. Но это слабый плюс для всей экономики.
Промышленность испытает двоякое влияние
Более всего, конечно, эта мера Центробанка ударит по малому и среднему бизнесу. Сергей Островский указал, что многим стало невыгодно заниматься бизнесом.
Банки сейчас стараются максимально затруднить выдачу кредитного ресурса. Предъявляют повышенные требования по показателям успешности: финансам, выручке, наличии задолженности и так далее.
Рынок жилья тоже замедляется
Одобрение бизнес-кредитов в банках снизилось на 90%. Потребительское кредитование тоже падает. А как иначе, когда ставки уже поднялись до занебесных высот?
«Один из банков одобрил потребкредит под 57% годовых. Клиент отказался от такого предложения», - рассказал Сергей Островский изданию 78.ru.
Ипотека элегантно взяла паузу
То же самое с ипотекой. Люди отказываются от предложений в 30-40% годовых, так как это приводит к огромным переплатам за 20-30 лет.
Не ляжет ли стройка?
Некоторые паникёры уже пророчат банкротства ряду известных компаний-застройщиков. И в этом есть свои основания. Продажи готовых и строящихся квартир падают.
Такая сложилась ситуация. Как отмечают эксперты, бессмысленно ждать снижения ставки, если нет предпосылок к снижению цен и укреплению рубля. Всем нам следует делать выводы.