В России вырос спрос на снятие наличных: куда ушли 200 млрд рублей из банков?

В последние месяцы наблюдается интересная тенденция в российской банковской системе: спрос на снятие наличных резко возрос. По данным Центрального банка России (ЦБ), это привело к оттоку около 200 миллиардов рублей из банковских учреждений. Однако, как показывает анализ, данный всплеск можно объяснить локальными факторами, а не строительством системного риска.

При этом средний профицит ликвидности в секторе оставался около 1,2 трлн рублей, то есть запас прочности значительный. Подробнее об этом RuNews24.ru рассказала Юлия Шайхразеева, преподаватель РЭУ им. Плеханова и эксперт в сфере экономики.

Масштаб события в контексте: наличные в обращении (агрегат М0) на конец июня — 16,7 трлн руб.; отток в 200 млрд — это примерно 1,2% от М0. На фоне всей рублёвой денежной массы (М2), которая составляет около 120,2 трлн руб. по оценке на июль, это ~0,17%. То есть речь скорее о перераспределении внутри денежной системы, а не о «бегстве из банков».

«Историческая перспектива подтверждает умеренность текущего эпизода. В кризисные периоды амплитуда была кратно выше: 22 сентября 2022 года объём наличных за день вырос на 132,1 млрд руб., а в конце февраля–начале марта 2022-го за чуть более чем неделю оборот наличности увеличился на 2,9 трлн руб., тогда Банк России экстренно поднимал ключевую ставку для стабилизации пассивов банков. Нынешняя динамика до таких масштабов не дотягивает», — рассказала Юлия Шайхразеева.

Что это значит для банков и экономики:

• Ликвидность. У сектора есть подушка: профицит и доступ к операциям регулятора. Риски носят операционный характер (подвоз банкнот, инкассация, в некоторых случаях «пустые» банкоматы), но не системный.
• Поведение клиентов. Внешний триггер (наличие связи/интернета и усиление контроля переводов) временно повышает «предпочтение к наличности», но тренд на безнал остаётся доминирующим, так что часть денег вернётся на счета по мере нормализации новостного фона и сервисов. Для розничных платежей доля «безнала» стабильно высока (оценки рынка и ЦБ).
• Ставки и депозиты. На фоне ещё жёсткой денежно-кредитной политики и высоких рыночных ставок депозиты остаются привлекательными, что ограничивает длительный переток в «кэш».

«Текущий «набег» на банкоматы — это точечная реакция на информационные и технологические факторы. Системных оснований для паники нет: у банков достаточно ликвидности, у регулятора - инструментов её сглаживать, а доля наличных в экономике остаётся ограниченной».

Следить имеет смысл за двумя индикаторами: 1) продолжительностью ограничений связи и тем, как банки/операторы устраняют «узкие места» офлайн-платежей; 2) тональностью регуляторных новостей о мониторинге транзакций. Пока что базовый сценарий - это возврат к нормальному режиму снятий без заметного влияния на кредитование и финансовую стабильность.