2025 год прошёл в условиях жёсткой денежно-кредитной политики, повышенных рисков в розничном кредитовании и усиления регуляторных требований. Совкомбанк сохранил маржинальность, нарастил масштаб бизнеса и во втором полугодии последовательно улучшал ключевые показатели. В IV квартале ROE составил 19%, чистая процентная маржа выросла до 6,4%, стоимость риска снизилась до 2,5%. Совокупная выручка Группы вплотную приблизилась к 1 трлн рублей. Стабилизация ставок и нормализация чистой процентной маржи формируют основу для дальнейшего роста доходности в 2026 году.
Пик давления на рентабельность пришёлся на II квартал – стоимость фондирования достигла 17,6%, стоимость риска – 3,7%, а отношение затрат к доходам – 61%.
Начиная с III квартала все ключевые операционные показатели последовательно улучшались: к IV кварталу CIR снизился до 52%, стоимость фондирования – до 13,8%, стоимость риска – до 2,5%.
Совокупный кредитный портфель (нетто) вырос на 14% до ₽3,0 трлн. Банк фокусировался на низкорискованном залоговом кредитовании и корпоративном кредитовании.
Корпоративные кредиты (нетто): +25% г/г до ₽1,7 трлн – за счёт кредитов крупным компаниям (+24%), проектного финансирования и роста кредитов субъектам и муниципалитетам РФ.
Розничные кредиты (нетто): +3% г/г до ₽1,3 трлн. Ипотека выросла на 17% (₽399 млрд), карты рассрочки «Халва» – на 5% (₽164 млрд). Потребительские кредиты сократились на 19% вследствие высоких ставок и регуляторных ограничений.
Автокредиты выросли на 7% до ₽499 млрд, однако динамика оставалась под давлением нескольких факторов: высоких процентных ставок, удлинения сроков реализации залоговых автомобилей в случае дефолта заёмщика, а также укрепления рубля, которое удешевило импортные автомобили.
Портфель нефинансовых банковских гарантий вырос на 27% до ₽1 109 млрд (2024: ₽874 млрд) – один из ключевых источников комиссионных доходов Группы.
Гарантийный бизнес не требует привлечения фондирования, что делает его нечувствительным к уровню процентных ставок. В условиях высокой стоимости ресурсов это направление особенно эффективно для Группы и одновременно привлекательно для клиентов, которые получают необходимое обеспечение без отвлечения собственной ликвидности. Основная часть портфеля – гарантии поставщикам в рамках государственных и коммерческих закупок по 44-ФЗ и 223-ФЗ.
В состав Группы входит B2B-РТС – крупнейшая в России цифровая платформа для государственных и коммерческих закупок, занимающая треть рынка электронных торгов. Платформа обеспечивает государственные закупки по 44-ФЗ и 223-ФЗ, а также коммерческие торги для компаний частного сектора.
B2B-РТС продолжает наращивать объём обрабатываемых торгов. Бизнес по организации закупок генерирует стабильный комиссионный доход без кредитного риска и создаёт синергию с гарантийным направлением Группы: участникам торгов, которым необходимо обеспечение заявок и контрактов, Банк предоставляет банковские гарантии.
Средства клиентов выросли на 13% до ₽3,4 трлн: физические лица – ₽1,4 трлн (+15%), юридические лица – ₽2,1 трлн (+12%). Концентрация депозитной базы снизилась: доля топ-10 депозиторов составила 12,8% (2024: 14,6%).
Доля кредитов Этапа 3 выросла до 4,7% (31.12.24: 3,4%) – преимущественно в рознице под давлением высоких ставок: Этап 3 потребительских кредитов составил 12,4%, автокредитов – 5,3%, ипотеки – 4,3%. Покрытие резервами розничного портфеля – 97% с учётом залогов (недвижимости и авто). Корпоративный портфель сохраняет высокое качество: доля Этапа 3 – 3,1%, а покрытие резервами – 107%.
Капитал владельцев обыкновенных акций Банка составил ₽389 млрд (+18% г/г) с учётом дополнительной эмиссии 1,8 млрд акций в апреле 2025 года для покупки Хоум Банка и выплаченных в 2025 году дивидендов ₽7,9 млрд по итогам 2024 года. Совокупный капитал Группы – ₽415 млрд (+7% г/г). Дивиденды по итогам 2025 года будут рассмотрены на ГОСА в июне 2026 года.
«2025 год был для банков непростым. Высокая ключевая ставка, жёсткая денежно-кредитная политика и усиление регулирования давили на маржу и прибыль сектора. В этих условиях Совкомбанк сохранил прибыльность и продолжил рост.
Диверсифицированная модель нашего бизнеса оправдала себя именно тогда, когда это было важнее всего. Активы Группы превысили ₽4,5 трлн, в том числе за счёт роста корпоративного кредитного портфеля на 25%. Страховой бизнес, электронные платежи и цифровая платформа для государственных и коммерческих закупок росли двузначными темпами, вне зависимости от уровня ставок. Совокупная выручка Группы приблизилась к ₽1 трлн, а рост комиссионных и небанковских доходов помог компенсировать давление на процентную маржу.
Во втором полугодии показатели начали последовательно улучшаться. Снизилась стоимость фондирования, стабилизировалось качество розничного кредитного портфеля. Результаты к концу года улучшились, хотя влияние высоких ставок ещё не исчерпано полностью. ROE в IV квартале составил 19% годовых. Мы рассчитываем на постепенное восстановление рентабельности до более привычного для нас уровня, понимая, что квартальная динамика может оставаться неравномерной в силу сезонности. Это позволяет нам уверенно смотреть на 2026 год», подчеркнул Дмитрий Гусев, Председатель Правления ПАО «Совкомбанк».
Erid: 2SDnjdBYxnd
Реклама. Рекламодатель: ПАО «Совкомбанк» ИНН 4401116480